封閉式基金折價(jià)（封閉式基金折價(jià)率數(shù)據(jù)）

基金里的折價(jià)率是什么，折價(jià)率為負(fù)數(shù)是代表什么？對(duì)于普通投資者是正數(shù)好還是負(fù)數(shù)好？求大神解答

基金折價(jià)率一般指的是封閉式基金，折價(jià)率為負(fù)數(shù)是指封閉式基金的市場(chǎng)價(jià)格低于基金凈資產(chǎn)的價(jià)值，比如：封閉式基金的市場(chǎng)價(jià)格為1.5元，而基金凈值為1.8元，那么基金的折價(jià)率為：（1.5-1.8）/1.8=16%。封閉式基金折價(jià)的情況比較常見，因?yàn)榉忾]式基金流動(dòng)性較差，開放式基金沒有折價(jià)的情況。

基金折價(jià)率是正好還是負(fù)好，主要是看我們是如何操作的。當(dāng)折價(jià)率是負(fù)數(shù)時(shí)，這就表示基金的市場(chǎng)價(jià)格低于市場(chǎng)凈值，投資者可以在二級(jí)市場(chǎng)買入基金，然后在場(chǎng)外申請(qǐng)贖回賺取無風(fēng)險(xiǎn)價(jià)差。如果折價(jià)是正數(shù)就代表基金市場(chǎng)價(jià)格高于市場(chǎng)凈值，投資者可以在場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)基金，然后在二級(jí)市場(chǎng)賣出賺取無風(fēng)險(xiǎn)差價(jià)。

一、基金折價(jià)率什么意思？

想要知道什么是基金折價(jià)率，首先我們要了解什么是基金折價(jià)。 根據(jù)通過投資渠道的不同，基金可以分為場(chǎng)內(nèi)基金和場(chǎng)外基金，著我們都是比較熟悉的。場(chǎng)內(nèi)基金就是在二級(jí)市場(chǎng)上進(jìn)行交易，交易方式和股票相似，它的價(jià)格是實(shí)時(shí)變動(dòng)的。而場(chǎng)外基金則是在銀行、天天基金、支付寶等機(jī)構(gòu)進(jìn)行申贖，在交易日內(nèi)，基金凈值只會(huì)變動(dòng)一次，它是根據(jù)收盤價(jià)格來計(jì)算的。 那么封閉式基金既可以在場(chǎng)外進(jìn)行申購(gòu)，也可以在場(chǎng)內(nèi)進(jìn)行交易，這也就產(chǎn)生了價(jià)格的差異。當(dāng)封閉式基金在二級(jí)市場(chǎng)上的交易價(jià)格低于實(shí)際凈值時(shí)，這種情況就被稱為“折價(jià)”。由此，我們就可以計(jì)算基金的率了，具體的公式如下。 折價(jià)率=(單位份額凈值-單位市價(jià))/單位份額凈值 根據(jù)此公式，我們可以知道當(dāng)折價(jià)率大于0，也就是即凈值大于市價(jià)時(shí)為折價(jià)，折價(jià)率小于0，即凈值小于市價(jià)時(shí)為溢價(jià)。

封閉式基金有折價(jià)率是常態(tài)，但在股市狂飆的大多頭年代，也會(huì)出現(xiàn)凈值NAV是20元，市價(jià)卻是60元的溢價(jià)狀態(tài)。此時(shí)沒有折價(jià)率，而是出現(xiàn)溢價(jià)率。按國(guó)內(nèi)和國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)來看，封閉式基金交易的價(jià)格存在著折價(jià)是一種很正常的情況。除了投資目標(biāo)和管理水平外，封閉式基金折價(jià)率是評(píng)估封閉式基金的一個(gè)重要因素，對(duì)投資者來說高封閉式基金折價(jià)率存在一定的投資機(jī)會(huì)。 至于開放式基金，折價(jià)率永遠(yuǎn)為零。因?yàn)殚_放式基金是以凈值做市價(jià)，凈值NAV是20元，市價(jià)就是20元，永遠(yuǎn)沒有折價(jià)的問題。

基金折價(jià)率什么意思

基金的折價(jià)率是特指封閉式基金市價(jià)低于凈資產(chǎn)價(jià)值的幅度。例如某封閉式基金市價(jià)17元，凈值NAV是20元，我們就說它的折價(jià)率是(17-20)/20=-15%。

封閉式基金有折價(jià)率是常態(tài)，但在股市狂飆的大多頭年代，也會(huì)出現(xiàn)凈值NAV是20元，市價(jià)卻是60元的溢價(jià)狀態(tài)。此時(shí)沒有折價(jià)率，而是出現(xiàn)溢價(jià)率。按國(guó)內(nèi)和國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)來看，封閉式基金交易的價(jià)格存在著折價(jià)是一種很正常的情況。除了投資目標(biāo)和管理水平外，封閉式基金折價(jià)率是評(píng)估封閉式基金的一個(gè)重要因素，對(duì)投資者來說高封閉式基金折價(jià)率存在一定的投資機(jī)會(huì)。至于開放式基金，折價(jià)率永遠(yuǎn)為零。因?yàn)殚_放式基金是以凈值做市價(jià)，凈值NAV是20元，市價(jià)就是20元，永遠(yuǎn)沒有折價(jià)的問題。

【拓展資料】

根據(jù)運(yùn)作方式的不同，證券投資基金可分為封閉式證券投資基金和開放式證券投資基金。封閉式證券投資基金，可簡(jiǎn)稱為封閉式基金，又稱為固定式證券投資基金，是指基金的預(yù)定數(shù)量發(fā)行完畢，在規(guī)定的時(shí)間（也稱“封閉期”）內(nèi)基金資本規(guī)模不再增大或縮減的證券投資基金。從組合特點(diǎn)來說，它具有股權(quán)性、債權(quán)性和監(jiān)督性等重要特點(diǎn)。開放式證券投資基金，可簡(jiǎn)稱為開放式基金，又稱為變動(dòng)式證券投資基金，是指基金證券數(shù)量從而基金資本可因發(fā)行新的基金證券或投資者贖回本金而變動(dòng)的證券投資基金。從組合特點(diǎn)來說，它具有股權(quán)性、存款性和靈活性等重要特點(diǎn)。

交易型開放式指數(shù)基金屬于開放式基金的一種特殊類型，它結(jié)合了封閉式基金和開放式基金的運(yùn)作特點(diǎn)，投資者既可以向基金管理公司申購(gòu)或贖回基金份額，同時(shí)，又可以像封閉式基金一樣在二級(jí)市場(chǎng)上按市場(chǎng)價(jià)格買賣ETF份額，不過，申購(gòu)贖回必須以一籃子股票換取基金份額或者以基金份額換回一籃子股票。由于同時(shí)存在二級(jí)市場(chǎng)交易和申購(gòu)贖回機(jī)制，投資者可以在ETF市場(chǎng)價(jià)格與基金單位凈值之間存在差價(jià)時(shí)進(jìn)行套利交易。套利機(jī)制的存在，使得ETF避免了封閉式基金普遍存在的折價(jià)問題。

什么是封閉式基金折價(jià)率，如何計(jì)算？

1.折價(jià)的定義

當(dāng)封閉式基金在二級(jí)市場(chǎng)上的交易價(jià)格低于實(shí)際凈值時(shí)，這種情況稱為“折價(jià)”。

折價(jià)率的定義

折價(jià)率的內(nèi)涵是以基金份額凈值為參考，單位市價(jià)相對(duì)于基金份額凈值的一種折損。因此，封閉式基金的折價(jià)率的定義如下：封閉式基金折價(jià)率是指封閉式基金的基金份額凈值和單位市價(jià)之差與基金份額凈值的比率。

溢價(jià)率的定義

溢價(jià)率是指單位市價(jià)和基金份額凈值之差與基金份額凈值的比率。

2.計(jì)算公式

折價(jià)率計(jì)算公式

折價(jià)率=（基金份額凈值-單位市價(jià)）/基金份額凈值×100×%（1）

根據(jù)此公式，可見：（1）折價(jià)率大于0（即凈值大于市價(jià)）時(shí)為折價(jià)；

（2）折價(jià)率小于0（即凈值小于市價(jià)）時(shí)為溢價(jià)。

除了投資目標(biāo)和管理水平外，折價(jià)率是評(píng)估封閉式基金的一個(gè)重要因素。

溢價(jià)率計(jì)算公式

溢價(jià)率=（單位市價(jià)—基金份額凈值）/基金份額凈值×***（2）

說明：（1）當(dāng)單位市價(jià)大于基金份額凈值時(shí)，溢價(jià)率大于零，稱為溢價(jià)；

（2）當(dāng)單位市價(jià)小于基金份額凈值時(shí)，溢價(jià)率小于零，稱為折價(jià)。

基金的折價(jià)率是什么意思?

基金折價(jià)率是特指封閉式基金市價(jià)低于凈資產(chǎn)價(jià)值的幅度。當(dāng)封閉式基金在二級(jí)市場(chǎng)上的交易價(jià)格低于實(shí)際凈值的時(shí)候，就會(huì)出現(xiàn)折價(jià)的現(xiàn)象

折價(jià)率=(單位份額凈值-單位市價(jià))/單位份額凈值; 　當(dāng)折價(jià)率小于0，也就是凈值小于市價(jià)的時(shí)候稱為是溢價(jià)，折價(jià)率大于0的時(shí)候也稱作是折價(jià)。 　

拓展資料：

1.封閉基金有折價(jià)率是常見的現(xiàn)象，除了投資目標(biāo)和管理水平外，封閉式基金折價(jià)率是評(píng)估封閉式基金的重要因素，對(duì)于投資者來說，（版權(quán)歸贏家財(cái)富網(wǎng)所有，嚴(yán)禁非法轉(zhuǎn)載，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處，）高封閉式基金折價(jià)率存在一定的投資機(jī)會(huì)。但是開放式基金的折價(jià)率永遠(yuǎn)是零，因?yàn)殚_放式基金是以凈值做市價(jià)，永遠(yuǎn)沒有折價(jià)的問題。所以投資者需要注意的問題是在投資封閉式基金的時(shí)候，但是要注意選擇折價(jià)率較大的基金，因?yàn)榉忾]式基金運(yùn)行到期后市要按凈值償付的或清算的，所以折價(jià)率越高的封閉式基金，潛在的投資價(jià)值就越大。原則上選擇封基套利，應(yīng)該選擇那種投資組合優(yōu)良，折價(jià)率較高、盤子較小，距到期日較近的封基。

2.當(dāng)然國(guó)家針對(duì)封閉式基金折價(jià)也是具有應(yīng)對(duì)的方法的，主要有：封閉轉(zhuǎn)開放、基金提前清算、基金要約收購(gòu)、基金單位回購(gòu)、基金管理分配等，那么投資者就應(yīng)該明白折價(jià)率怎么算，做好評(píng)估操作。

3.折價(jià)率=(單位份額凈值-單位市價(jià))/單位份額凈值; 　當(dāng)折價(jià)率小于0，也就是凈值小于市價(jià)的時(shí)候稱為是溢價(jià)，折價(jià)率大于0的時(shí)候稱作是折價(jià)。 比如說是在商店買東西打8折，（版權(quán)歸贏家財(cái)富網(wǎng)所有，嚴(yán)禁非法轉(zhuǎn)載，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處，）表示的是10元的東西賣8元，如果封閉式展全折價(jià)率為80%，則表示基金凈值與交易價(jià)格差為80%，也就是說，凈值為1元的基金交易價(jià)格為0.2元。

什么是封閉基金折價(jià)率

封閉式基金折價(jià)率也稱為離差率，指當(dāng)封閉式基金在二級(jí)市場(chǎng)上的交易價(jià)格低于實(shí)際凈值時(shí)，其差價(jià)相對(duì)于實(shí)際凈值的比率，是用于衡量基金折價(jià)程度的指標(biāo)。其中封閉式基金指基金規(guī)模在發(fā)行前已經(jīng)確定，同時(shí)其基金的規(guī)模在發(fā)行完畢后和規(guī)定的期限內(nèi)固定不變的一種投資性基金。

封閉式基金折價(jià)率的計(jì)算公式具體為：封閉式基金折價(jià)率=（二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格-基金份額凈值）÷基金份額凈值×***。當(dāng)封閉式基金折價(jià)率大于零時(shí)反映為折價(jià)，當(dāng)封閉式基金折價(jià)率小于零時(shí)則反映為溢價(jià)。

【拓展資料】

封閉式基金因在交易所上市 ，其買賣價(jià)格受市場(chǎng)供求關(guān)系影響較大。當(dāng)市場(chǎng)供小于求時(shí)，基金單位買賣價(jià)格可能高于每份基金單位資產(chǎn)凈值，這時(shí)投資者擁有的基金資產(chǎn)就會(huì)增加，即產(chǎn)生溢價(jià)；當(dāng)市場(chǎng)供大于求時(shí)，基金價(jià)格則可能低于每份基金單位資產(chǎn)凈值，即產(chǎn)生折價(jià)。封閉式基金折價(jià)率仍較高，大多在20%~40%，其中到期時(shí)間較短的中小盤基金折價(jià)率低些。對(duì)同一只基金來說，當(dāng)然是在折價(jià)率高時(shí)買入時(shí)要好；但挑選基金不能只看折價(jià)率，而是要挑選一些折價(jià)率適中，到期時(shí)間較短的中小盤基金。

按國(guó)內(nèi)和國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)來看，封閉式基金交易的價(jià)格存在著折價(jià)是一種很正常的情況。折價(jià)幅度的大小會(huì)影響到封閉式基金的投資價(jià)值。除了投資目標(biāo)和管理水平外，折價(jià)率是評(píng)估封閉式基金的一個(gè)重要因素，對(duì)投資者來說高折價(jià)率存在一定的投資機(jī)會(huì)。

由于封閉式基金運(yùn)行到期后是要按凈值償付的或清算的，所以折價(jià)率越高的封閉式基金，潛在的投資價(jià)值就越大。

西方學(xué)術(shù)界對(duì)于封閉式基金折價(jià)有以下幾種有效的市場(chǎng)假說的觀點(diǎn)，下面我們一起來看一下。

1.未實(shí)現(xiàn)的資本收益可能會(huì)導(dǎo)致稅收負(fù)擔(dān)，未來的基金收益是應(yīng)納稅的，因此投資者將補(bǔ)償基金折扣的潛在損失。

2.代理成本假設(shè)，代理成本不可忽視，因?yàn)榉忾]式基金在二級(jí)市場(chǎng)是通過經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行交易的，這個(gè)代理成本會(huì)從封閉式基金價(jià)格中扣除。

3.缺乏流動(dòng)性理論，基金、股票等構(gòu)成基金的資產(chǎn)分別在不同市場(chǎng)交易，流動(dòng)性可能不相等，從而使基價(jià)偏離資產(chǎn)凈值。

4.市場(chǎng)分割假說，金融市場(chǎng)之間的相關(guān)性是有限的，因此一價(jià)定價(jià)不適用。同質(zhì)化的商品可能不會(huì)以同樣的價(jià)格定價(jià)。

5.業(yè)績(jī)預(yù)期理論，投資者對(duì)基金經(jīng)理的管理能力有自己的理解。*帶來好的期望，好的期望又帶來溢價(jià)。

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