270008基金凈值（新能源汽車龍頭股）

金融界基金08月31日訊 廣發(fā)核心精選混合型證券投資基金（簡稱：廣發(fā)核心精選混合，代碼270008）08月28日凈值上漲2.50%，引起投資者關注。當前基金單位凈值為4.5430元，累計凈值為4.7530元。

廣發(fā)核心精選混合基金成立以來收益419.27%，今年以來收益44.91%，近一月收益11.57%，近一年收益55.42%，近三年收益40.96%。

廣發(fā)核心精選混合基金成立以來分紅3次，累計分紅金額2.23億元。目前該基金開放申購。

基金經(jīng)理為程琨，自2018年11月05日管理該基金，任職期內(nèi)收益93.24%。

*基金定期報告顯示，該基金重倉持有雙匯發(fā)展（持倉比例10.02%）、三一重工（持倉比例8.87%）、三七互娛（持倉比例8.54%）、歐派家居（持倉比例8.05%）、分眾傳媒（持倉比例7.89%）、紫金礦業(yè)（持倉比例7.15%）、洽洽食品（持倉比例6.90%）、山東黃金（持倉比例6.14%）、紅旗連鎖（持倉比例5.46%）、中國太保（持倉比例4.72%）。

報告期內(nèi)基金投資策略和運作分析

今年上半年市場波動較大，一季度由于疫情影響，A股市場出現(xiàn)了較大幅度的下跌；二季度在政策刺激下，A股市場又出現(xiàn)了強勁的反彈，特別是以科技、醫(yī)藥以及消費為代表的股票顯著跑贏滬深300指數(shù)。分指數(shù)來看，滬深300漲1.6%，中證500漲11.3%，創(chuàng)業(yè)板指漲35.6%。

與過去幾年相比，今年市場*的變化在于估值領域的演化。隨著市場的上漲，市場參與者正在形成一種新的估值共識和理論，來挑戰(zhàn)傳統(tǒng)估值體系。在市場的持續(xù)上漲中，投資者開始淡化股票高估值帶來的風險，而這種認識又被市場的繼續(xù)上漲強化。從歷史來看，估值往往很難大幅脫離經(jīng)濟基本面，而估值本身既包含了現(xiàn)階段的經(jīng)濟現(xiàn)實，也包含了投資者對未來的見解，估值越高包含的事實就越少、見解就越多。從常識角度看，當資產(chǎn)價格中包含的見解過多，往往資產(chǎn)價格的穩(wěn)定性就在下降，這種高估帶來的風險在過去A股市場和海外成熟市場中一次又一次地被驗證，市場往往會通過下跌來修復投資者的非理性預期。

上半年，組合增持了金融、傳媒以及化工股票，減持了部分TMT股票。

本報告期內(nèi)，本基金的份額凈值增長率為15.09%，同期業(yè)績比較基準收益率為2.13%。

管理人對宏觀經(jīng)濟、證券市場及行業(yè)走勢的簡要展望

展望下半年，A股市場估值已經(jīng)處于歷史高位水平，滬深300估值已經(jīng)從年初的45分位上升到85分位，而消費、科技以及醫(yī)藥的估值水平更是處于歷史*水平，超過95分位。本基金認為市場基本面和估值已經(jīng)出現(xiàn)偏離，部分資產(chǎn)泡沫嚴重。盡管中美貿(mào)易戰(zhàn)進一步惡化，但我們認為中國經(jīng)濟基本面的長期空間仍然較好，中國具有比較優(yōu)勢的企業(yè)仍有機會保持良好的成長。盡管市場估值已經(jīng)顯著上行，本基金仍將恪守價值投資理念，保持對估值的理性，力爭實現(xiàn)投資者資產(chǎn)的長期安全性以及收益的可持續(xù)性。（點擊查看更多基金異動）

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